Big Tech’in 2026 AI Yatırımları 650 Milyar Dolara Ulaşıyor
Bridgewater Associates'in 23 Şubat 2026 tarihli raporunda ortaya koyduğu rakamlar, yapay zeka altyapısına yönelik devasa sermaye akışını net bir şekilde ortaya koyuyor. Alphabet, Amazon, Meta ve Microsoft gibi ABD merkezli teknoloji devlerinin bu yıl toplam yaklaşık 650 milyar dolarlık yatırım yapması bekleniyor. Bu rakam, 2025'teki 410 milyar dolarlık seviyeden yüzde 58'lik keskin bir sıçrama anlamına geliyor. Bridgewater'ın ortak yatırım sorumlusu Greg Jensen, raporda AI patlamasının "daha tehlikeli bir aşamaya" girdiğini belirterek, fiziksel altyapıya yönelik yatırımların katlanarak artması ve dış sermayeye bağımlılığın büyümesi konusunda uyarıda bulundu.
Bu yatırım dalgasının arka planında, yapay zeka modellerinin eğitim ve çıkarım süreçlerinin gerektirdiği muazzam hesaplama gücü yatıyor. Şirketler, veri merkezlerini genişletmek, özel GPU'lar ve özel soğutma sistemleri kurmak, yenilenebilir enerji kaynaklarına yönelmek zorunda kalıyor. Nvidia'nın Blackwell ve yaklaşan Vera Rubin gibi çiplerine olan talep zaten rekor seviyelerdeyken, Meta'nın AMD ile yaptığı 60 milyar dolarlık anlaşma gibi hamleler de çeşitlendirme çabalarını gösteriyor. Bridgewater analizi, bu harcamaların büyük kısmının veri merkezi inşası, enerji altyapısı ve çip tedariki için ayrılacağını öngörüyor. Yatırımların büyük bölümü ABD'de yoğunlaşsa da, Avrupa ve Asya'daki genişlemeler de hız kazanıyor.
Kimleri etkiliyor? Öncelikle bu dört devin milyarlarca kullanıcısı. Daha güçlü AI özellikleri – Google'ın Gemini'si, Amazon'un Alexa güncellemeleri, Meta'nın Llama tabanlı asistanları ve Microsoft'un Copilot entegrasyonları – günlük hayatı dönüştürecek. Veri merkezi operatörleri, enerji şirketleri ve tedarik zincirindeki yüz binlerce çalışan da doğrudan fayda görecek veya baskı hissedecek. Küresel ekonomi içinse bu, istihdam piyasasında otomasyon kaynaklı iş kayıplarını hızlandırabilir; Goldman Sachs'ın son raporunda belirttiği gibi, AI'nin hızlı benimsenmesi ABD işsizliğini artırabilir.
Sektöre olası etkileri ise dönüştürücü nitelikte. Rekabetin kızışmasıyla çip pazarındaki hakimiyet tartışmaları derinleşecek; Nvidia'nın %90'lık payı korunurken, AMD, Marvell ve özel ASIC'ler gibi alternatifler pay kapmaya başlayacak. Enerji tüketimi krizi de büyüyecek – 650 milyar dolarlık yatırımın büyük kısmı elektrik altyapısına gidecek, bu da yenilenebilir enerjiye geçişi zorunlu kılacak. Bridgewater'ın "daha tehlikeli aşama" uyarısı, balon riskini ve aşırı borçlanmayı işaret ediyor; eğer getiriler beklenenden düşük kalırsa, piyasa düzeltmesi kaçınılmaz olabilir.
Uzman görüşleri de temkinli iyimserlik taşıyor. Jensen, yatırımların "üstel artış" gösterdiğini ancak sürdürülebilirliğin sorgulanması gerektiğini vurguluyor. Reuters'a konuşan bir analist, "Bu ölçekteki harcamalar, AI'nin sadece bir teknoloji değil, yeni bir endüstriyel devrim olduğunu gösteriyor; ancak enerji ve regülasyon darboğazları olmadan devam etmesi zor" dedi. Şirket açıklamalarında ise Alphabet ve Microsoft gibi oyuncular, bu yatırımların "geleceğin üretkenliğini" şekillendireceğini savunuyor.
Gelecek beklentileri ise heyecan verici ama riskli. 2026'nın ikinci yarısında Vera Rubin gibi yeni nesil sistemlerin devreye girmesiyle performans sıçramaları bekleniyor. Bu, daha verimli modeller, gerçek zamanlı çok modlu AI ve belki de "agentic" sistemlerin yaygınlaşmasını tetikleyebilir. Öte yandan, elektrik şebekesi yetersizliği ve jeopolitik gerilimler (Çin'e çip kısıtlamaları gibi) yatırımları yavaşlatabilir. Analistler, eğer bu momentum sürerse AI altyapısının küresel GSYİH'ye katkısının 2030'a kadar trilyonlarca dolara ulaşabileceğini öngörüyor. Ancak Bridgewater'ın uyarısı net: Bu kadar büyük sermaye akışı, hem fırsat hem de sistemik risk demek. Sektör, önümüzdeki aylarda bu yatırımların meyvelerini toplarken aynı zamanda dengeleri koruma mücadelesi verecek.
Bridgewater Associates'in 23 Şubat 2026 tarihli raporunda ortaya koyduğu rakamlar, yapay zeka altyapısına yönelik devasa sermaye akışını net bir şekilde ortaya koyuyor. Alphabet, Amazon, Meta ve Microsoft gibi ABD merkezli teknoloji devlerinin bu yıl toplam yaklaşık 650 milyar dolarlık yatırım yapması bekleniyor. Bu rakam, 2025'teki 410 milyar dolarlık seviyeden yüzde 58'lik keskin bir sıçrama anlamına geliyor. Bridgewater'ın ortak yatırım sorumlusu Greg Jensen, raporda AI patlamasının "daha tehlikeli bir aşamaya" girdiğini belirterek, fiziksel altyapıya yönelik yatırımların katlanarak artması ve dış sermayeye bağımlılığın büyümesi konusunda uyarıda bulundu.
Bu yatırım dalgasının arka planında, yapay zeka modellerinin eğitim ve çıkarım süreçlerinin gerektirdiği muazzam hesaplama gücü yatıyor. Şirketler, veri merkezlerini genişletmek, özel GPU'lar ve özel soğutma sistemleri kurmak, yenilenebilir enerji kaynaklarına yönelmek zorunda kalıyor. Nvidia'nın Blackwell ve yaklaşan Vera Rubin gibi çiplerine olan talep zaten rekor seviyelerdeyken, Meta'nın AMD ile yaptığı 60 milyar dolarlık anlaşma gibi hamleler de çeşitlendirme çabalarını gösteriyor. Bridgewater analizi, bu harcamaların büyük kısmının veri merkezi inşası, enerji altyapısı ve çip tedariki için ayrılacağını öngörüyor. Yatırımların büyük bölümü ABD'de yoğunlaşsa da, Avrupa ve Asya'daki genişlemeler de hız kazanıyor.
Kimleri etkiliyor? Öncelikle bu dört devin milyarlarca kullanıcısı. Daha güçlü AI özellikleri – Google'ın Gemini'si, Amazon'un Alexa güncellemeleri, Meta'nın Llama tabanlı asistanları ve Microsoft'un Copilot entegrasyonları – günlük hayatı dönüştürecek. Veri merkezi operatörleri, enerji şirketleri ve tedarik zincirindeki yüz binlerce çalışan da doğrudan fayda görecek veya baskı hissedecek. Küresel ekonomi içinse bu, istihdam piyasasında otomasyon kaynaklı iş kayıplarını hızlandırabilir; Goldman Sachs'ın son raporunda belirttiği gibi, AI'nin hızlı benimsenmesi ABD işsizliğini artırabilir.
Sektöre olası etkileri ise dönüştürücü nitelikte. Rekabetin kızışmasıyla çip pazarındaki hakimiyet tartışmaları derinleşecek; Nvidia'nın %90'lık payı korunurken, AMD, Marvell ve özel ASIC'ler gibi alternatifler pay kapmaya başlayacak. Enerji tüketimi krizi de büyüyecek – 650 milyar dolarlık yatırımın büyük kısmı elektrik altyapısına gidecek, bu da yenilenebilir enerjiye geçişi zorunlu kılacak. Bridgewater'ın "daha tehlikeli aşama" uyarısı, balon riskini ve aşırı borçlanmayı işaret ediyor; eğer getiriler beklenenden düşük kalırsa, piyasa düzeltmesi kaçınılmaz olabilir.
Uzman görüşleri de temkinli iyimserlik taşıyor. Jensen, yatırımların "üstel artış" gösterdiğini ancak sürdürülebilirliğin sorgulanması gerektiğini vurguluyor. Reuters'a konuşan bir analist, "Bu ölçekteki harcamalar, AI'nin sadece bir teknoloji değil, yeni bir endüstriyel devrim olduğunu gösteriyor; ancak enerji ve regülasyon darboğazları olmadan devam etmesi zor" dedi. Şirket açıklamalarında ise Alphabet ve Microsoft gibi oyuncular, bu yatırımların "geleceğin üretkenliğini" şekillendireceğini savunuyor.
Gelecek beklentileri ise heyecan verici ama riskli. 2026'nın ikinci yarısında Vera Rubin gibi yeni nesil sistemlerin devreye girmesiyle performans sıçramaları bekleniyor. Bu, daha verimli modeller, gerçek zamanlı çok modlu AI ve belki de "agentic" sistemlerin yaygınlaşmasını tetikleyebilir. Öte yandan, elektrik şebekesi yetersizliği ve jeopolitik gerilimler (Çin'e çip kısıtlamaları gibi) yatırımları yavaşlatabilir. Analistler, eğer bu momentum sürerse AI altyapısının küresel GSYİH'ye katkısının 2030'a kadar trilyonlarca dolara ulaşabileceğini öngörüyor. Ancak Bridgewater'ın uyarısı net: Bu kadar büyük sermaye akışı, hem fırsat hem de sistemik risk demek. Sektör, önümüzdeki aylarda bu yatırımların meyvelerini toplarken aynı zamanda dengeleri koruma mücadelesi verecek.
